中央金融工作会议是我国金融发展史上具有里程碑意义的一次重要会议。习近平总书记的重要讲话以宏大的战略视野和深刻的历史洞察，为金融工作举旗定向、谋篇布局，具有极强的思想性、战略性、指导性，是指引新时代新征程金融工作的纲领性文献，为做好金融领域工作提供了根本遵循和行动指南。会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，并提出要加快建设金融强国，全面加强金融监管。作为金融系统最高规格的会议，中央金融工作会议对未来五年重大金融改革方向和政策定调。我国保险资管行业应把握好中央金融工作会议提出的新要求、新赛道、新抓手，做好对各类风险挑战的研判与应对，以行业的高质量发展为建设金融强国贡献力量。 

一、建设金融强国对我国金融业发展提出新要求 

中央金融工作会议以金融强国目标为统括，对我国金融行业、金融市场、金融机构发展提出了新要求。

从方向上看，金融强国可以有以下八个方向：金融机构具备较强的国际竞争力，金融发展质量显著提升，本币成为国际货币，金融人才达到国际水准，金融监管体系完备健全，金融市场发达有活力，金融服务达到国际标准，国际金融规则制定上有话语权。

具体而言，银行业在保持适度净息差收入的基础上，为居民和企业提供综合金融服务也成为其收入的重要的收入来源，资本保持充足、不良率处于国际低水平；多层次资本市场具备较好的深度、广度、弹性，既方便各类企业进行股权、债券融资，又成为居民财富保值增值的重要领域；投行具备在全球范围内发掘和服务一流企业的能力，成为全球资本市场资金供需双方重要的纽带和桥梁；保险机构成为具备国际竞争力和品牌影响力的风险保障、健康养老、财富管理服务提供商，偿付能力充足稳健；金融科技大幅降低金融机构的经营管理成本、金融市场的交易成本，广泛渗透于各类生产、生活场景，为居民和企业提供便利；金融服务实体经济质效提升，金融资源不断配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，资源配置持续优化、金融服务适配性提升，大力支持科技创新、先进制造、绿色发展、乡村振兴、普惠小微等领域，支撑国家发展战略。

中央金融工作会议提出培育一流投资机构，对包括保险资管在内的我国大资管行业提出了新要求。在负债端，保险资管业应为保险机构和其他各类委托人提供长期稳健的投资收益，以受托资产的安全性和收益性体现金融工作的人民性要求；在资产端，保险资管业应当强化全球性、全行业、跨周期、跨市场的资产配置能力，成为资本市场有影响力的重要长期价值投资者。

二、我国保险资管业高质量发展的新赛道 

中央金融工作会议对金融市场和机构的定位划清了保险资管业的高质量发展赛道。为建设一流投资机构，我国保险资管业应当以积极拥抱资本市场、为金融体系和实体经济提供稳定性、促进长期资本形成作为行业长期高质量发展的赛道。

中央会议将资本市场定位为“更好发挥枢纽功能”，既要更好服务于企业长期股权、债权融资，从而促进长期资本形成，又需要强化二级市场价格信号功能、引导社会经济资源高效流动。保险资产管理公司应不断提升资产管理质量和客户服务效率，把握国家经济动能转换和行业深化改革带来的机遇，以构建保险资产管理的可持续投资体系、积极参与中国特色估值体系建设为主要抓手，在投资配置、客户服务、科技数据、风险管理等方面全面加强能力建设，实现自身的质量变革、效率变革和动力变革。

中央金融工作会议对于保险业的要求在过去“风险管理和保障的功能”的基础上，进一步强调“减震器”“稳定器”的作用。从负债端看，保险的经济风险补偿、风险减量管理可发挥经济减震器和社会稳定器功能；从资产端看，保险业为实体经济发展、为国家重大战略提供长期稳定的资金来源，保险资金的逆周期和跨周期配置也可以为经济社会稳定起到促进作用。

中央金融工作会议要求促进长期资本形成，保险资金的长久期特征有利于使其成为长期资本的重要资金来源，mg游戏_mg游戏官网￥【电子平台】2023年11月表示，在政策引导下，保险资金将加大对科技创新、先进制造、绿色发展等领域的长期投资。同时，在当前利率环境下，我国保险公司应当形成资产驱动负债的管理机制，通过加强负债端产品利率成本与资产端收益率的匹配，优化产品结构，管控利差损风险。

三、“五篇大文章”是保险资管业高质量发展的重要抓手 

中央金融工作会议要求做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，其中科技、绿色、养老金融与保险资金运用直接相关。保险资管业应当以五篇大文章相关领域作为资金配置的长期方向，从而为实体经济高质量发展提供积极支撑、为资金委托人提供来自高质量发展的长期收益。

科技金融方面，阳光资产针对科技领域的投资聚焦在国家战略性新兴产业。一级市场主要关注生物医疗、新能源、保险+、硬科技、企业服务等领域，投资方式主要是股直接股权投资和投资股权基金，支持科技型企业和项目。二级市场主要关注数字经济、芯片半导体、人工智能、高端装备制造、新能源、生物科技等赛道，投资标的既有在产业链中居于重要生态位的科技型央国企、也包括细分行业领域的专精特新小巨人。

未来阳光资产将积极把握产业转型带来的机会，包括自主可控、数字经济、医药健康、高端装备制造业领域的投资机会；加强关注科技创新带来的长线投资机会，包括人工智能等方向；从“全生命周期”的角度明确投资方式和配置策略，剖析全生命周期角度下科技产业发展的融资需求及特点，完善优化投资模型，对于成长初期的公司，业务起步阶段，注重于市场空间以及产业趋势的研究，对于成长中期的公司，注重于市场竞争以及行业壁垒的研究，对于成长中后期的公司，注重于业务的兑现以及成长质量；通过分层投资研究的方式前瞻性挖掘优质投资标的。

绿色金融方面，ESG/可持续投资是在保险公司资产端最常见的方式。我国ESG投资相较发达国家而言虽然起步较晚，但近年来快速发展，初步形成多层次ESG投资产品和市场体系，开始披露ESG信息的上市公司数量上升，上市公司的ESG评级在不断提高。展望看，未来转型金融增长、尽责管理发展、国际财务报告可持续披露准则生效、自然相关信息披露加速等因素有望促进保险资管行业进一步完善绿色金融投资业务。

阳光资产积极参与绿色投融资机制创新，围绕绿色低碳、循环经济、科技创新、产业升级等国家战略，深入发掘可持续投资的内涵和外延，积极布局支持重要相关领域的投资和资产配置。截至2022年末，可持续投资余额超400亿元。阳光资产在投资活动中，追踪和研究全球ESG与可持续投资的新动向，持续完善纳入环境、社会和治理表现的可持续投资体系。建立可持续投资框架定期检视机制，针对气候风险对保险业务的影响开展相关研究，形成正负面筛选投资策略，进一步强化ESG风险管理。

养老金融方面，在资产端，符合条件的险企可承担企业年金/职业年金受托管理职责，目前行业内主要为养老保险公司、保险资管公司参与。作为法人受托机构、账户管理人或投资管理人，负责企业年金基金/职业年金基金的账户管理、投资运营，收取管理费。有资质的保险集团可通过旗下资管公司等参与提供个人养老金基金产品。近年来，保险公司成为健康养老产业的核心参与者之一，与国央企、专业机构、跨界企业共同形成了四方参与养老项目的新格局。

展望看，我国个人养老金仍有巨大的发展潜力与空间，各类金融机构提供的养老金融产品各有优势，未来跨界合作将成为趋势,由单一的养老产品向综合化养老方案转变。考虑到银行在获客层面的天然优势，且更适合开展以个人养老财产为基础财富管理业务（综合性养老金融服务），银保合作将更为重要。医养结合是未来养老产业布局的重点，也是重要发展趋势，医养结合型机构将成为有盈利空间和资本价值的投资领域。对于保险公司而言，包括险资对于资金长期运用、以及自身资源禀赋，可以利用自身保险集团的上下游优势、医疗运营经验，承接运营和培养疗养机构，实现保险主业和健康养老的整合。立足于我国居家养老为主的养老格局、低龄老年人规模巨大且快速增长老龄化特征，智慧养老产品及服务可能有较为广阔的增长空间。保险资管业应重视对物联网、消费电子、集成电路等智慧养老产品相关行业以及人工智能、大数据、通信服务等智慧养老服务相关行业的长期配置机遇。

四、重视对各类风险挑战的研判与应对 

维护金融安全是保证金融体系健康发展、维护国家金融主权和保持经济平稳运行的重要基石，也只有在保障金融安全的前提下，金融体系才能够更好地服务实体经济。我国保险资管业的高质量发展应统筹好发展和安全，重视对国内外风险挑战的研判与应对。中央金融工作会议强调，金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响，要防范风险跨区域、跨市场、跨境传递共振，对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。

针对国内风险，未来我国保险资管业应当加强对风险的研判、监测、预警和应对，做到未雨绸缪，内外兼顾，充分做好应对各类“黑天鹅”和“灰犀牛”事件对公司发展的扰动。针对国际风险，我国保险资管业有必要在投资决策中重视外资流动、海外产业政策的影响，对可能的市场风险传染保持高度关注。我国保险资管业将在总体上积极维护金融安全，助力金融强国建设。